Earnings-Plays mit Optionen

Das vierteljährliche Volatilitätsereignis

Gewinnmitteilungen sind das wichtigste wiederkehrende Ereignis im Optionshandel. Viermal im Jahr veröffentlicht jedes Unternehmen seine Finanzergebnisse, und die Aktie kann sich dramatisch in beide Richtungen bewegen. Der Optionsmarkt bereitet sich auf diese Ereignisse vor, indem er den IV aufbläht – und ihn unmittelbar danach wieder entleert. Das Verständnis dieses Zyklus ist für jeden Optionshändler von entscheidender Bedeutung.

Der Earnings IV-Zyklus

Pre-Earnings: IV-Erweiterung

In den Wochen vor einer Gewinnmitteilung nimmt die implizite Volatilität stetig zu. Händler kaufen Optionen zum Schutz oder zur Spekulation, wodurch die Nachfrage und die Prämien steigen.Beispiel:Die typische 30-Tage-IV von AAPL könnte 25 % betragen. In der Woche vor den Veröffentlichungen könnte die IV auf 40-45 % steigen. Das bedeutet, dass Optionen 60–80 % teurer sind als normal.

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