Implizite Volatilität & IV Rank

Die verborgene Variable, die die Optionspreise bestimmt

Von allen Faktoren, die Optionspreise beeinflussen, ist dieimplizite Volatilität (IV)der am meisten missverstandene und wichtigste. Aktienkurs, Ausübungspreis, Restlaufzeit und Zinssätze sind allesamt beobachtbare Fakten. IV ist die kollektive Meinung des Marktes darüber, wie stark sich die Aktie in Zukunft bewegen wird – und diese Meinung ändert sich ständig.

Was implizierte Volatilitätsmaße?Implizite Volatilitätist die Marktprognose für die annualisierte Standardabweichung der Renditen der zugrunde liegenden Aktie. Es ist „implizit“, weil es mithilfe eines Preismodells (Black-Scholes oder ähnlich) rückwärts vom Marktpreis der Option abgeleitet wird.Beispiel:AAPL hat eine IV von 30 %. Das bedeutet, dass der Markt davon ausgeht, dass sich AAPL im nächsten Jahr in einer Spanne von plus oder minus 30 % bewegen wird (eine Standardabweichung). Für eine 185-Dollar-Aktie entspricht das einer Spanne von etwa 129,50 bis 240,50 Dollar über einen Zeitraum von 12 Monaten.

Für kürzere Zeiträume skalieren Sie IV mit der Quadratwurzel der Zeit:

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