Volatilidad Implícita e IV Rank

La variable oculta que impulsa los precios de las opciones

De todos los factores que afectan los precios de las opciones, lavolatilidad implícita (IV)es el menos comprendido y el más importante. El precio de las acciones, el precio de ejercicio, el tiempo hasta el vencimiento y las tasas de interés son hechos observables. IV es la opinión colectiva del mercado sobre cuánto se moverán las acciones en el futuro, y esa opinión cambia constantemente.

Qué implicaban medidas de volatilidadLa volatilidad implícitaes la previsión del mercado de la desviación estándar anualizada de los rendimientos de la acción subyacente. Está "implícito" porque se deriva hacia atrás del precio de mercado de la opción utilizando un modelo de fijación de precios (Black-Scholes o similar).Ejemplo:AAPL tiene un IV del 30 %. Esto significa que el mercado espera que AAPL se mueva dentro de un rango de más o menos 30% durante el próximo año (una desviación estándar). Para una acción de $185, ese es un rango de aproximadamente $129,50 a $240,50 durante 12 meses.

Para plazos más cortos, escala IV por la raíz cuadrada del tiempo:

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