Fases de Tendência: Acumulação até Distribuição

O Ciclo do Mercado

Os mercados não se movem aleatoriamente. Eles percorrem quatro fases distintas que refletem a transferência de ativos entre participantes informados (instituições, profissionais) e participantes desinformados (comerciantes retalhistas, retardatários). Compreender essas fases oferece uma enorme vantagem porque você pode identificarondeno ciclo o mercado está atualmente.

Fase 1: AcumulaçãoA acumulaçãoocorre na parte inferior do ciclo de mercado, após um declínio significativo. O preço entra em uma faixa de negociação e, superficialmente, parece que o mercado não está indo a lugar nenhum. Abaixo da superfície, compradores informados estão acumulando posições silenciosamente.Características:- O preço consolida-se num intervalo após uma tendência de baixa

• O volume pode aumentar em determinados dias à medida que pedidos grandes são atendidos e depois voltam ao normal
• A faixa tende a diminuir com o tempo, à medida que a pressão de venda se esgota
• O sentimento noticioso é tipicamente negativo – a multidão ainda está pessimista
• Cada teste da faixa baixa é atendido com compras que evitam declínios adicionaisPor que isso é importante para os traders:As faixas de acumulação são o berço de novas tendências de alta. Comprar durante a acumulação (ou no rompimento dela) fornece as melhores entradas de risco para recompensa porque seu stop pode ser colocado abaixo da faixa, enquanto sua meta positiva é a fase de marcação completa.A armadilha:A acumulação parece chata. A maioria dos traders ignora isso porque não há uma tendência clara de negociação. No momento em que a tendência se torna óbvia (fase de markup), grande parte da mudança já ocorreu.

Fase 2: MarcaçãoMarkupé a fase de tendência que segue a acumulação. O preço sai da faixa de acumulação e começa a atingir máximas e mínimas mais altas. É aqui que a maioria dos lucros é obtida por traders que seguem tendências.Características:- Estrutura de mercado de alta clara (HH/HL)

• Aumentar o volume nos avanços, diminuir o volume nos retrocessos
• As médias móveis se inclinam para cima e fornecem suporte dinâmico
• O sentimento das notícias muda de negativo para positivo – a multidão fica otimista
• Os retrocessos são superficiais e de curta duraçãoComo negociar marcação:- Entrar em retrocessos para suporte (resistência anterior, médias móveis, linhas de tendência)
• A trilha para abaixo do mínimo mais recente
• Adicionar posições em mínimos mais altos confirmados
• As entradas mais seguras estão no início da marcação, perto do rompimento da acumulação

Fase 3: DistribuiçãoDistribuiçãoé o espelho da acumulação. Ocorre no topo de um ciclo de mercado, quando participantes informados vendem as suas posições a novos compradores que são atraídos pela fase de forte margem de lucro.Características:- O preço entra em uma faixa de negociação após uma tendência de alta prolongada

• O volume pode ser alto, mas o preço não consegue atingir novos máximos significativos
• O intervalo pode ser amplo e volátil à medida que grandes posições são distribuídas
• O sentimento das notícias é extremamente positivo – a multidão está eufórica
• Cada teste da faixa alta é atendido com vendas que impedem avanços adicionaisSinais de alerta:- O preço atinge uma nova máxima, mas imediatamente reverte e fecha abaixo da máxima anterior (falha no rompimento)
• O volume aumenta nos dias de baixa e diminui nos dias de alta
• O mercado fica “agitado” – as estratégias de tendências param de funcionar
• Compradores tardios fornecem liquidez para vendedores informados saírem

Fase 4: RemarcaçãoMarkdownsegue distribuição. O preço cai abaixo da faixa de distribuição e começa a atingir máximas e mínimas mais baixas. É aqui que os traders despreparados sofrem as perdas mais significativas.Características:- Estrutura de mercado claramente baixista (LH/LL)

• As altas são recebidas com vendas agressivas
• As médias móveis diminuem e fornecem resistência dinâmica
• As notícias tornam-se negativas – a multidão entra em pânico
• As rejeições duram pouco e não conseguem recuperar o suporte anterior

Identificando a fase atual

O desafio é identificar em qual fase você estáagora, e não em retrospectiva. Aqui estão diretrizes práticas:Você provavelmente está acumulando se:- O preço tem diminuído e agora está dentro de um intervalo

Crie sua conta para continuar aprendendo

Crie uma conta gratuita para acessar mais cursos.