内在价值与外在价值
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分解期权价格
每个期权的溢价都可以分解为两个部分：内在价值和外在价值（也称为时间价值）。了解这种细分对于了解期权定价是否合理以及随着时间的推移其表现如何至关重要。期权费=内在价值+外在价值## 内在价值内在价值是期权现在行使时所具有的实际有形价值。它是股票价格和执行价格之间的差异，但仅限于该差异为正数时。
对于看涨期权内在价值 = 股票价格 - 执行价格（如果为正，否则为 0）
- AAPL 价格为 185 美元，看涨期权为 180 美元 → 内在价值 = 185 美元 - 180 美元 =5.00 美元- AAPL 价格为 185 美元，看涨期权为 190 美元 → 内在价值 = 0.00 美元（股票低于行使价）
对于看跌期权内在价值=行权价-股票价格（如果为正，否则为0）
- SPY 价格为 500 美元，看跌期权为 510 美元 → 内在价值 = 510 美元 - 500 美元 =10.00 美元- SPY 价格为 500 美元，看跌期权为 490 美元 → 内在价值 = 0.00 美元（股票高于行使价）关键原则：内在价值永远不能为负。期权要么是价内的（具有内在价值），要么不是。价外期权的内在价值为零。
外在价值（时间价值）外在价值是高于内在价值的一切。它代表市场对期权在到期前变得更有价值的“可能性”收取的溢价。外在价值=期权费-内在价值### 细分示例
苹果公司售价 185 美元。 45 天后到期的 180 美元看涨期权价格为 8.50 美元。